Доброго времени суток! В этом посте поговорим про Максима Петрова. Мне очень интересна тема инвестирования, поэтому иногда пишу про экспертов в этой сфере на своем блоге. Сам всячески пытаюсь совершенствовать свои навыки в этом направлении, знакомиться с новыми людьми, чтобы подчеркнуть для себя что-то новое.

В интернет пространстве сейчас очень много различных обучающих программ по теме инвестирования. В этой статье поговорим об эксперте в области инвестиций — Максиме Петрове.

Кто такой Максим Петров

Максим Петров — это независимый финансовый консультант. У него есть собственный клуб инвесторов. Его клиентами выступают собственники крупных бизнесов. Он же автор проекта «Миллион долларов за $8 в день».

Более подробную информацию о том, кто такой Максим Петров читайте тут >>.

Как я познакомился с MaxCapital

Максим привлек мое внимание на ютубе. Дело в том, что сам интересуюсь фондовым рынком и другими финансовыми инструментами. И многие мысли, которые выражает инвестор мне близки.

Но. Безусловно, разделяю не все его точки зрения. Например, его мнение про криптовалюты, мне, мягко говоря не близко. Потому что сам являюсь экспертом по этой части и мне есть чем ему возразить. Но давайте ближе к теме.

Петров делится своим опытом, рассказывает, что будет с рублем, облигациями, недвижимостью. Мне нравится, что Максим выбирает удобный формат общения. Он регулярно разбирает вопросы, которые возникают у его подписчиков. И совсем недавно мне удалось провести с ним интервью.

Что нужно продавать прямо сейчас

Все то, что не создает значительной прибавочной стоимости для акционеров. Грубо говоря то, что очень долго окупается в своих инвестициях. Если говорить о конкретных секторах экономики — это технологический сектор. Потому что в последние 15 — 20 лет мы жили в парадигме, когда было постоянное снижение процентных ставок. Стоимость денег падала каждый год.

Максим рассказывает про магию сложных процентов в видео ниже.

Сейчас можно точно констатировать, что за последние 15 лет процентные ставки в Америке упали. Это наблюдается не только в США, но и в, например, Японии. Продолжает Максим.  Важно понимать, что компании роста, обладают наибольшим риском. У них нет больших средств и за ними ничего не стоит.

Когда ты идешь в какой-то рисковые проект, то ты начинаешь рассчитывать свои риски. Не мало важным является стоимость денег, которые ты привлекаешь. Если стоимость денег очень высокая, то направлять деньги в компании роста не то, чтобы не правильно, но немножко не разумно.

Нужно понимать, что как минимум, 6 процентов годовых необходимо отдавать за обслуживание долга, который ты привлек. Когда стоимость обслуживания долга составляет 0.5%, то рисковать можно, потому что для тебя стоимость риска не такая высокая.

Максим Петров утверждает

Мы наблюдали, что последние 15-20 лет лидировали технологические компании в росте благодаря из-за вышеупомянутой причины. Они показывали сверхвысокую норму прибыли и стоят очень дорого.

Как определить, что они стоят очень дорого? Мы берем рыночную стоимость компании и делим на ее прибыль. В этом случае мы понимаем, что эти компании стоят от 40 до 1000 годовых прибылей.

Проблема инфляции

2021 год характеризуется тем, что у нас растут инфляционные ожидания. Объем ликвидности, объем денег, предоставленный мировой финансовой системой очень большой. Инфляции пока не было, потому что люди сидели в лок даунах. Скорость обращения денежных масс уменьшилось и от этого получилось, что деньги в системе есть, но они не обращаются.

Соответственно они не работают в реальной экономике. Из-за того, что они в реальной экономике не работают, инфляция не растет. Люди реально хотят тратить деньги. Когда снимают локдауны, мы идем в рестораны, хотим путешествовать. Более подробно об этом эксперт рассказывает здесь >>.

Это приводит к увеличению обращения денежной массы. Неизбежно это приводит и к росту инфляции. Реакция банков — повышение процентных ставок. Максим Петров утверждает, что весь 2021 год мы будем жить в парадигме того, что технологические компании будут продавать и покупать компании стоимости.

Стоимость акций

Петров считает, что стоимость акций технологических компаний снизится. Будет осуществляться перекладывание капитала из компаний роста, где мы получаем прибыль не за счет денежного потока, а за счет роста капитализации в будущем. Капитал перетечет в компании, от которых мы не ждем роста в два — три раза. Одним словом — стабильный денежный поток.

Условно, можно привести пример компанию МакДоналдс. У компании есть стабильный денежный поток. Ожидать, что стоимость компании вырастет в 2-3 раза мы не можем. Также как роста компании Coca-Cola мы тоже не можем. Ибо рынок, в рамках которого эти компании могут расти — ограничен. Зато компании имеют стабильность.

Петров рекомендует продавать Apple и покупать Макдоналдс

Все потому, что большие риски. В целом технологический сектор Максим Петров рекомендует продавать. Объем прибыли, который генерирует в целом технологические компании по сравнению с ценой, за которую их нужно купить, слишком велик.

Соответственно, стоимость обслуживания долга у таких компаний будет расти. Понятное дело, не у всех. Но у абсолютного большинства они развиваются за счет заемного капитала. Они занимали очень дешевые кредиты и эти кредиты направляли в свою производственную деятельность и от этого зарабатывали. А сейчас ситуация совершенно изменилась.

В чем риск

Если стоимость обслуживания долга вырастет с 0,5 до 3%, то увеличатся затраты, чистая прибыли и акционерам будет просто не интересно находится в этой компании. Если даже сейчас посмотреть на то, что происходит с индексами, можно на графике видеть, что технологический сектор падает, а индустриальный наоборот, растет.

Есть ли смысл уйти от акций в облигации

Специфика текущего состояния дел заключается в том, что если объективно посмотреть на инструменты, которые доступны частным инвесторам, они просто — незащищены. Если раньше было мнение, что в период кризиса необходимо находиться в облигациях, потому что облигации — инструменты с фиксированным доходом и в случае если происходят какие-либо коррекции, то в этом случае акции в цене падают и облигации держат ваш портфель на уровне.

История последних лет с 2009 года, когда мировые центральные банки беспрецедентно предоставляли ликвидность, т.е федеральная резервная система Соединенных Штатов Америки напечатала порядка 6.5 триллионов долларов. А за последний год напечатали 4.5 трл. долларов.

Это очень большая цифра. Годовой ВВП США — это порядка 18.5-19 трл. долларов. При этом напечатано было примерно 7.5 трл.. Причина — экономическая машина не запускалась, несмотря на то, что процентные ставки были на нулевых значениях, экономика все равно не работала. Т.е уровень кредита был настолько высок, что опустив ставку даже для коммерческих банков практически до нуля, перепродавая эти деньги населению условно под 1.5 — 3  процента столь низкие процентные ставки не позволяли брать людям кредиты.

У людей очень высокая кредиторская задолженность. Просто долг — очень большой. Даже низкие процентные ставки не позволяют тебе его обслуживать.

Реально ли заработать на облигациях

Получилось так, что ликвидности предоставили много, банки и страховые компании часть этих денег направили на фондовый рынок в акции и облигации. В текущий момент доходность американских облигаций составляет 1.7 — 1.8%.

Если мы говорим об облигациях Германии, Франции, Великобритании, то они вообще имеют отрицательную доходность. Что такое отрицательная доходность по облигациям? Это когда мы покупаем облигацию дороже ее наминала плюс дороже купона, который вы получите. Т.е мы фактически вообще на этом не зарабатываем.

Единственный способ заработать в этом случае на облигациях — ждать, что найдется какой-то дурачок, который завтра купит еще дороже, чем купили мы.

Когда мы говорим о том, что классический подход заключается в том, что в условиях кризиса когда происходит снижение стоимости акций, то облигации являются спасительной гаванью, то мы не правы. В настоящий момент сказать мы этого не можем. Потому что облигации имеют отрицательную доходность.

Спасительные инструменты

Акции упадут из-за инфляционных ожиданий, у них будет падать рентабельность. Облигации также будут падать, потому что будет расти доходность. Максим Петров считает, что спасительными инструментами будут сырьевые товары.

Посмотрите эту серию видео. Максим рассказывает, как приумножить в трудные времена.

ETF фоны Максим также не рекомендует в кризис. В период кризиса падает все. Падает и золото, и облигации. Если посмотреть на график индекс марта 2020 года, то многие считали, что золото выступит в качестве защитного актива, но этого не произошло. Золото также падало. Почему это происходит? Потому что в период кризиса всем нужны деньги.

Возникает вопрос — где эти деньги взять. Что нужно продать когда нужны деньги? То, что у тебя упало на 30-40% или то, что у тебя упало на 3%. Это некий психологический момент, который также не мало важен в инвестициях. Как минимум защитой, может быть просто — кэш. Доллар. И компании стоимости.

Да компания, может упасть в цене. На 20-30%. Но при этом она генерирует денежный дивидендный поток в районе 4 процентов. Да я вложил 100 долларов, да она у меня упала на 30 процентов и в моменте стоимость моей инвестиции уменьшилась на 30 процентов. Но при этом на каждые 100 долларов, я получаю 4 доллара денежного потока.

Т.е мы получаем дивиденды 4 доллара и можем купить эту же акцию. Т.е за счет этого же актива увеличить количество этого актива когда он будет по более дешевой цене. Причем этот денежный поток будет не зависимо от того инвестируем ли мы дополнительно деньги или нет.

Будьте осторожны!

Клуб инвестора реально только один. Из-за роста популярности Максима появилось ряд фейковых сайтов и мошенников. Будьте бдительны и осторожны. У Максима единственный официальный сайт.

Проходить ли обучение у Петрова? Решать вам. Лично мне больше по душе инвестирование в криптовалюты. Если вам также интересна эта тема, то подписывайтесь на мой открытый телеграм канал. Доступ свободный. Польза — огромная!

Если вы все таки решились на то, чтобы начать обучение у этого эксперта, то начните с бесплатного материала. На этом сайте ссылки на все бесплатные продукты Максима Петрова >>.

Когда мы говорим о кризисе и возможностях, то основная мысль, которую Максим Петров хочет донести, — не нужно считать, что вы самый умный. Не нужно считать, что вы обыграете рынок. Не нужно 100 процентов находится в кэше и ждать когда все непосредственно упадет. Нужно покупать хорошие компании стоимости. У всех успешных инвесторов 10-35% всегда находится деньги в кэше.

Но даже в самые тяжелые кризисные времена не бывает такое, что крупные игроки не инвестируют в акции. Даже в самые тяжелые времена, тот же Баффет, инвестирует 35-40% в акции. Он их все равно не продает. Данная философия очень интересна. А что думаете вы? Пишите в комментариях…